محاسبه کارمزد تامین مالی (Funding Fee)
قرارداد دائمی
کارمزد تامین مالی چیست؟
کارمزدهای تامین مالی (Funding Fees) یکی از مکانیزمهای کلیدی در XT هستند که طراحی شدهاند تا قیمت قراردادهای فیوچرز دائمی به قیمت جهانی اسپات نزدیک باقی بماند. این کارکرد مشابه بهره در معاملات اسپات اهرمی است.
قوانین کلی در XT:
- مبادله کارمزدها بین لانگ و شورت: در هر بازه تأمین مالی (Funding Interval)، کارمزدها بین پوزیشنهای لانگ و شورت ردوبدل میشوند. بهعنوان مثال، در بازه 8 ساعته، کارمزدها در 08:00، 12:00 و 16:00 (UTC) ایجاد میشوند.
- اگر نرخ تامین مالی مثبت باشد، پوزیشنهای لانگ به شورت کارمزد پرداخت میکنند. اگر نرخ تامین مالی منفی باشد، پوزیشنهای شورت به لانگ کارمزد پرداخت میکنند.
- کارمزد تنها روی پوزیشنهایی اعمال میشود که در زمان مشخص (08:00، 12:00، 16:00 UTC) باز باشند.
- اگر پوزیشن قبل از زمان تسویه بسته شود، هیچ کارمزدی تعلق نمیگیرد.
کارمزدهای تأمین مالی از موجودی در دسترس معاملهگر کسر میشوند.
اگر موجودی کافی نباشد، این کارمزدها از مارجین پوزیشن برداشت میشوند. کاهش مارجین میتواند قیمت لیکوییدیشن را به قیمت مارک نزدیکتر کند و ریسک لیکوییدیشن را افزایش دهد.
اگر مارجین پوزیشن برای پوشش کارمزد تأمین مالی کافی نباشد، مارجین ممکن است به صورت منفی نمایش داده شود. با این حال، در صورتی که سود تحققنیافته از پوزیشن پشتیبانی کند، ممکن است لیکوییدیشن رخ ندهد. توصیه میشود برای کاهش ریسک، موجودی در دسترس را افزایش دهید.
هر جفت معاملاتی بازههای زمانی و محدودیتهای نرخ تأمین مالی مستقل خود را دارد. در شرایط نوسانات شدید بازار، XT ممکن است بهطور موقت سقف نرخهای تأمین مالی را تنظیم کند تا قیمت فیوچرز در محدوده معقول باقی بماند. برای اطلاع از بازهها و محدودیتهای فعلی، لطفاً به این مقاله مراجعه کنید.
سلب مسئولیت:
تسویه کارمزد تامین مالی فرآیند پیچیدهای است و ممکن است چند ثانیه زمان ببرد تا برای همه تریدرها پردازش شود. باز یا بسته کردن پوزیشن در بازه ±5 ثانیه نسبت به تایماستمپ تامین مالی، تضمینی برای اجتناب یا دریافت کارمزد ندارد. صرافی XT در این موارد هیچ جبرانی ارائه نمیدهد، زیرا طرف مقابل نیز بهطور متناسب کارمزد پرداخت یا دریافت خواهد کرد.
نحوه محاسبه کارمزد تامین مالی
فیوچرز USDT
با توجه به اسکرینشات بالا، لانگها باید کارمزد تأمین مالی 0.0058% را به شورتها بپردازند.
محاسبه کارمزد تأمین مالی:
کارمزد تأمین مالی = ارزش پوزیشن × نرخ تأمین مالی
ارزش پوزیشن = تعداد معاملات فیوچرز × قیمت بازار
مثال: تریدر A دارای 10 قرارداد بیتکوین فیوچرز (لانگ) به ارزش با قیمت مارک 8,000 دلار و نرخ تأمین مالی 0.01% است.
ارزش پوزیشن: 10 × 8000 = 80000 دلار
کارمزد تأمین مالی: 80000 × 0.01٪ = 8 دلار
از آنجایی که نرخ تأمین مالی (0.01%) مثبت است، پوزیشن لانگ باید به شورت پرداخت کند. بنابراین، تریدر A به مقدار 8 دلار پرداخت میکند و شورت 8 دلار دریافت میکند.
معاملات فیوچرز معکوس (Inverse Futures)
محاسبه کارمزد تأمین مالی:
کارمزد تأمین مالی = ارزش پوزیشن × نرخ تأمین مالی
ارزش پوزیشن = تعداد معاملات فیوچرز ÷ قیمت بازار
مثال: تریدر A دارای 10,000 قرارداد BTCUSD فیوچرز (لانگ) با قیمت مارک 8,000 دلار و نرخ تأمین مالی 0.01% است.
ارزش پوزیشن: 10000 ÷ 8000 = 1.25 بیتکوین
کارمزد تامین مالی: 1.25 × 0.01٪ = 0.000125 بیتکوین
از آنجایی که نرخ تأمین مالی (0.01%) مثبت است، لانگ باید به شورت پرداخت کند. بنابراین، تریدر A مقدار 0.000125 بیتکوین پرداخت میکند و شورت همین مقدار 0.000125 بیتکوین دریافت میکند.
نحوه بررسی سوابق کارمزد تأمین مالی
کارمزدهای تأمین مالی شما در بخش تاریخچه تأمین مالی (Funding History) ثبت میشوند.
به بخش [تاریخچه معاملات] ← [تاریخچه تأمین مالی] بروید تا نرخهای تأمین مالی و کارمزدهای پرداختی را مشاهده کنید. لطفاً توجه داشته باشید که شما کارمزدهای تأمین مالی را پرداخت کردهاید، در حالی که مقدار منفی به این معنی است که شما کارمزد تأمین مالی دریافت میکنید.
جریان داراییهای مشتقه (Derivatives asset flow)، تمام تغییرات دارایی در حساب مشتقات شما، از جمله ستونهای تأمین مالی و کارمزدها را برای هر بازه زمانی نشان میدهد.